美国皮具集团 Coach, Inc. (NYSE:COH) (SEHK:6388) 蔻驰集团的强劲恢复正在和投资者进行良性循环，上周四CLSA 里昂证券给予该美国皮具品牌“买入”评级后;9月30日上周五，投行Guggenheim Securities 古根海姆证券同样为Coach Inc. 蔻驰集团前景注入一剂强心剂，给予Coach Inc. 蔻驰集团“买入” 评级。
不过，Coach Inc. 蔻驰集团竞争对手Michael Kors Holdings Ltd. (NYSE:KORS) 显然要成为最大的牺牲者，CLSA 里昂证券上周同时将Michael Kors Ltd. 的评级定为“卖出”，而Guggenheim Securities 本周则给予Michael Kors Ltd. 负面的“中性”评级。
Coach Inc. 蔻驰集团和Michael Kors Ltd. 的境况正在从三年前反转。
CLSA 里昂表示，Coach Inc. 蔻驰集团的股价表现将受益于北美同店销售恢复增长、非核心类别增长贡献以及中国市场的扩张、更高的利润率、强大的现金流和可能的回购计划。该行给予Coach Inc. 蔻驰集团的目标价为45 美元，较周一收盘价36.54 美元有23.15%的增长空间，CLSA 里昂认为，Coach Inc. 蔻驰集团可以实现利润双位数增长的目标。Guggenheim Securities 给予Coach Inc. 蔻驰集团的目标价更是高达50 美元，较周一收盘价36.54 美元有36.85%的增长空间。
在截至2016年7月2日的2016财年，Coach Inc. 蔻驰集团三年来首次实现利润、销售双增长。据数据，2016财年，Coach 蔻驰品牌录得41.5 亿美元收入，固定汇率计算有2% 的增幅，刺激Coach Inc. 蔻驰集团2016财年全年收入增长7% 至44.9 亿美元收入，固定汇率计算有9% 的增幅;毛利润30.5 亿美元则有5% 的增幅;净利润录得4.605 亿美元，大涨14% ，每股收益1.65 美元，经调整后净利润5.62 亿美元，同比有4% 的增幅，经调整后EPS 为1.98 美元。
带领Coach Inc. 蔻驰集团强势恢复的集团首席执行官Victor Luis 上周在Coach Inc. 蔻驰集团提交SEC 的文件中被披露，年薪上涨16%达千万美元。
CLSA 里昂证券分析师Rick Patel 预计Coach 蔻驰北美同店销售2016财年四季度取得三年来首次增长后，将继续维持向前势头，这主要受益于集团高价手袋销售的增长，以及比同行更低的折扣率和折扣覆盖范围，除此之外电子商务和男装配饰方面的扩张也会成为额外燃剂。
Guggenheim Securities 认为Coach Inc. 蔻驰集团的转型成果明显，尽管美国旅游消费市场衰退，但Coach 蔻驰却难得表现积极。该行同时认为，Coach Inc. 蔻驰集团无论收入、利润增长，债务水平以及股价表现都非常稳健。
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