Agent Provocateur进入破产保护后正式被交易

Agent Provocateur 大内密探通过预先托管交易被Sports Direct 收购

英国奢华内衣品牌Agent Provocateur 大内密探在进入破产保护后被伦敦时尚分销及零售公司Four (Holdings) Ltd. 收购。

处理Agent Provocateur 大内密探出售事宜的Alix Partners 3月2日发表声明称Agent Provocateur 大内密探已经委任他们为破产托管人，在任命生效的当下Alix Partners 立即启动了Agent Provocateur 大内密探和Four (Holdings) Ltd. 的交易。

看似陌生的Four (Holdings) Ltd. 其实背后大有来头，极具争议的英国体育及零售大亨Mike Ashley 就是该公司的大股东。Mike Ashley 也是该国最大体育用品零售商Sports Direct International PLC (SPD.L)(持股56%) 和球会Newcastle United FC 纽卡斯尔联队的老板。

英超球会Newscastle 纽卡斯尔主席、英国最大体育用品零售商Sports Direct 老板Mike Ashley

近年Mike Ashley 通过Sports Direct International PLC 积极扩张时尚零售版图，先后入股百货集团House of Fraser Ltd.(与袁亚非的南京三胞集团共同拥有该英国老牌百货，持股约11%)、美国品牌管理公司Iconix Brand Group Inc. (NASDAQ:ICON) 艾康尼斯集团(持股约13.01%)和英国时尚零售商French Connetion PLC (FCCN.L)(持股约11%)。Sports Direct International PLC 也自营Slazenger、Lonsdale 和Everlast 等16个运动品牌、Firetrap 等11个时尚生活方式品牌、奢侈品零售商Flannels 以及高端运动用品零售商Lilywhites。Mike Ashley 曾表示希望把Sports Direct International PLC 打造成为“体育零售的Selfridges(英国高级百货公司)”，不过用时可能长达9年。

管理时尚品牌网站和销售的代理公司Four Marketing 是Four (Holdings) Ltd. 的子公司，拥有CP Company、Stone Island 和Paul & Shark 等30个多品牌客户，同时也是奢侈品零售商Flannels 的最大供应商，Sports Direct International PLC 在2015年斥资3,500万英镑购入Four Marketing 25%的股权。

现在Mike Ashley 又借助Four (Holdings) Ltd. 以不到3,100万英镑买下Agent Provocateur 大内密探，该品牌将是Mike Ashley 的品牌组合中最高端的业务之一，也是Mike Ashley 致力提高旗下业务整体档次的重要一步。去年，Sports Direct International PLC 以1.08亿英镑收购了伦敦牛津街一项物业用作Flannels 旗舰店，而对French Connetion PLC 的投资也被指和Flannels 的扩张计划有关。有业内人士相信Agent Provocateur 大内密探亦将被引进Flannels 做批发销售。

Four (Holdings) Ltd. 首席执行官Charles Perez 对Agent Provocateur 大内密探的加入表示“高兴”，而Sports Direct International PLC 也表态“全力支持”这宗交易。

Agent Provocateur 大内密探广告

Fabrizio Malverdi 2016年加盟Agent Provocateur 大内密探担任首席执行官后发现公司存在会计问题，英国私募股权基金公司3i Group PLC (III.L) 因此被迫把该品牌的估值大幅削减3,900万英镑，而该基金公司在2007年是以6,000万英镑收购Agent Provocateur 大内密探80%股权的。与此同时Agent Provocateur 大内密探自2015年开始业绩增长已经急速放缓，3i Group PLC 继2014年之后于2016年底重启Agent Provocateur 大内密探的出售。

3i Group PLC 在去年底的半年报中把Agent Provocateur 大内密探业绩放缓的原因归咎于在奢侈品市场消费萎缩的背景下该品牌的过快扩张起到了反作用。该基金随即对品牌进行重组，不仅结束副线品牌L’Agent by Agent Provocateur，还关闭30%的零售门店和裁减总部30%的员工，影响约40人。

3i Group PLC 又引入了毕马威梳理Agent Provocateur 大内密探的财务。毕马威指出假账已经存在几年，而且涉及股权、成本和债务等多方面。3i Group PLC 于是在2016年11月更换了Agent Provocateur 大内密探的主席Chris Woodhouse(仍然是非执行董事)，以3i Group PLC 合伙人Ian Lobley 取代。公司首席执行官Fabrizio Malverdi 据称亦会在Agent Provocateur 大内密探出售后跳槽Kering SA (KER.PA) 开云集团加入旗下的顶级男装品牌Brioni 担任CEO。

早在2014年8月，3i Group PLC 就曾聘请Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) 高盛对Agent Provocateur 大内密探作策略评估，探索包括出售在内的策略选择，当时品牌估值达2亿英镑。后来高盛认为该品牌仍有很大的增长空间，因此3i Group PLC 决定暂缓退出。

这次Agent Provocateur 大内密探出售的潜在买家包括私募基金Lion Capital LLP、法国同行ETAM Développement SCA (TAM.PA) 和Endless。