时尚高端女装玛丝菲尔申请IPO 计划募集资金23.8亿

玛丝菲尔母公司在2014年就进入20亿人民币俱乐部 图为其中一间店铺。

近日，中国高级时装的翘楚Marisfrolg玛丝菲尔登入资本市场进入倒计时。

时隔3年，国内第一高端女装玛丝菲尔Marisfrolg母公司深圳玛丝菲尔时装股份有限公司再度冲刺深交所中小板，计划募集资金23.8亿元。如果顺利IPO,将打破近年国内时尚产业的融资新记录。

深圳玛丝菲尔时装股份有限公司于上月末在证监会网站更新了招股说明书。根据其招股书显示，玛丝菲尔时装股份有限公司拟发行新股不超过5000万股，募集资金将被用于“营运管理中心扩建项目”、“大浪设计研发及展示中心建设项目”、“制造中心扩建项目”等六个项目。

创立于1993年的玛丝菲尔时装股份有限公司自2011年起便开始筹备上市事宜，并于2014年向证监会递交了招股说明书，那时由于公司的主营业务收入主要来自Marisfrolg玛丝菲尔品牌，公司被认为存在一定的依赖单一品牌风险。3年后，玛丝菲尔时装股份有限公司的“多品牌战略”已颇具成效，受业界瞩目。

Marisfrolg是亚洲知名女装品牌，图为品牌其中的一场发布秀。

公开资料显示，2015年公司主力品牌Marisfrolg玛丝菲尔在高端女装市场的综合占有率为1.31%，全国排名第一。另外一个核心品牌是主打年轻消费者的MASFER.SU。除以上两个品牌以外，公司还拥有MARISFROLG男装、ZhuChongYun高端设计师品牌、AUM女装品牌，并于2014年完成收购意大利高端女装品牌Krizia。

图为玛丝菲尔时装股份有限公司近4年来的业绩数据

据招股书中的数据显示，玛丝菲尔时装股份有限公司2014年营业收入共计22.08亿元，净利润为6.69亿元人民币;2015年营业收入较2014年增长12.3%至24.8亿元，净利润增长5.26%至7.05亿元人民币;受零售环境低迷影响，玛丝菲尔时装股份有限公司2016财年1至6月营业收入较2015年同期减少12.21%至10.43亿元，净利润则下跌47.3%至1.87亿元人民币。

从其近年来品牌收入占比可以看出，女装Marisfrolg玛丝菲尔仍是公司的收入的主要来源，期内分别占比78.52%，74.97%，67.31%，61.94%。

截至2016年6月30日，发行人及其控股子公司在全国主要大中城市的中高端商场共开设门店884家。其中直营店铺683家，加盟店201家，直营占比约77%。

从股权结构来看，目前玛丝菲尔时装股份有限公司的控股股东为深圳恩情，其持股比例达到91.98%，而深圳恩情为玛丝菲尔时装股份有限公司的实际控制人朱崇恽、姚建华夫妇持有。朱崇恽夫妇的持股比例达到95.01%，即使在本次股票发行后，夫妇二人仍将控制公司83.67%的股份。

据福布斯财富榜数据，朱崇恽以13亿美元在2016年福布斯全球富豪榜排名1367，也是国内时尚产业进入这个榜单的唯一女性。

国内服饰集团今年掀起上市潮。

今年初在内地上市的国内两家服饰集团太平鸟和安正时尚大受资本追捧，股价表现出色，截止发稿太平鸟市值突破196亿人民币，安正时尚市值则比上市当日翻了近2倍至125亿人民币。

不过去年10月在港上市的江南布衣集团(查看最新业绩报告)离内地市场有一定的距离，上市初期股价持续低迷，仅仅一个多月就跌破发行价，近几周以来股价开始反弹，目前市值约为38亿港元。

早前有消息人士称，国内女装欧时力母公司赫基国际集团为谋求IPO正开始清理旗下不良资产，上个月已将旗下合作的10 Corso Como撤出北京SKP。

一位不肯透露姓名的消息人士曾向彭博社透露，赫基国际集团最快今年底在国内资本市场IPO, 并有可靠消息称赫基国际集团估值大约为50亿美元，如果IPO成功，赫基国际将成为国内第一大上市服装集团。

2011年，LVMH旗下投资基金L Capital Asia 以2 亿美元买下其10%股份，当时赫基国际集团公布公司估值为20亿美元。L Capital Asia是一个有明确退出时限的投资基金，时间大概3至5年，现在正是L Capital Asia寻求退出套现的阶段，如果赫基国际顺利完成IPO, 按估值50亿美元计算，L Capital Asia将直接获得2.5倍投资回报赚得3亿美元。